美国东部时间6月6日上午09:27:00，跟谁学在纽交所挂牌上市，股票代码为GSX。跟谁学上市首日开盘报12.10美元，较发行价10.5美元涨逾17%，市值接近30亿美元。

5月8日晚间，由原新东方执行总裁陈向东创办的跟谁学向美国证券交易委员会（SEC）提交赴美上市招股书资料。5月25日凌晨，跟谁学以每股9.5-11.5美元（共发行1980万股）的价格招股。6月6日晚间，跟谁学在纽交所正式敲钟上市。

不到20天，跟谁学成为首家仅融A轮就规模盈利并成功实现上市的在线教育公司。

跟谁学在5月25日提交给SEC的补充文件中确定，将首次公开募股发行价格区间定在9.5美元至11.5美元，将在首次公开募股中发行1980万股美国存托凭证。

瑞士信贷、德意志银行、巴克莱银行和中信里昂担任联席承销商。按照最高发行价计算，包括承销商执行超额配售的15%美国存托凭证，在扣除各项费用和佣金之前，

跟谁学将最多募集到2.62亿美元，或成赴美上市融资金额规模最大的教育公司。

同股不同权

跟谁学在首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。

跟谁学在首次公开募股中发行A类普通股，其董事会主席兼首席执行官陈向东将持有全部的B类普通股。

跟谁学的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股1股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股1股含10股表决权，可转换为A类普通股。

对于募集资金的用途，跟谁学表示将主要用于：教学教研开发；更多更加优质的教师的招募；技术水平的提高；市场营销和品牌建设；以及运营资本和其他一般企业用途。

为什么跟谁学不在国内上市，反而却大老远跑到美国上市呢?

1、美国有多层次活跃的资本市场，每个交易所都有无盈利企业上市标准

在美国发展期企业无论公司规模大小，哪怕处于亏损状态，在权威投资银行的支持下，都能依靠“高成长性，有发展潜力”获得上市机会。更适合先进商业模式的企业上市融资。

2、相对于中国股市，美国股市管理规范、透明、安全，融资十分安全

美国股市历史悠久，有着上百年的运作历史。因此在管理经验、融资水平、行业成熟度方面有很大优势。对于投资者来说，安全是第一位的。因此，中国企业赴美上市，有助于让投资者安全的获取更多回报！

3、美国股市全球体量最大、交易额最高、机会多多

美国股市全球体量最大、交易额最高、资金容量最大，中国企业融资机会更多、融资量更大；严格规范的交易管理、丰富多样的资金来源，各式各样的融资渠道，可以让企业获得更多优质的融资机会。

美国崇尚自由市场，没有资金管制，美元可以自由进出，世界资金都在这里汇集，数量巨大、规模各异的机构和个人投资者在这里依据不同目标寻找不同投资标的。对于一家懂得游戏规则并且和华尔街建立了联系的公司而言，融资空间极具想象力。当今国内的股市一天交易总金额约在千亿级美元水平，只相当于美国蓝筹股，如英特尔、微软等个股的平均每天交易额。

4、美国上市股票溢价20—40倍左右，远超中国10倍左右的溢价水平 

国内股市企业上市溢价率相对较低，较之美国股市20—40倍的溢价水平，相差比较大。同时国内股市对于商业模式先进，相对轻资产的企业不够友好，因此去美国上市更符合这些商业模式创新的企业。

5、美国股市有着开放的渠道，灵活的交易方式

在美国，如果公司业绩良好，可以随时发行新股融资，频率也不受限制。董事会决定融资方案后向监管部门上报，通常情况下，若20天内没有获得回复，上报材料就自动生效；若监管部门有问题则需要回答，且监管部门有30天的必答复时间下限。当公司股价达到5美元以上时，股东可将所持股份拿到银行抵押贷款。没有涨停板的做法，只要在交易时间（早9晚4连续不休，4点后有些证券公司提供电子场外交易，直至晚7点）均可买卖，也可以选择债券等其他方式。

6、美国股市有着更大的市值增长空间

美国资本市场对高成长性有一种近乎非理性的崇拜，美国股市从来不吝赋予企业高市值。这对于初创企业尤其是商业模式新颖、增长空间大的企业来说，更是不可多得的平台。

在中国的A股，发行价格受到23倍市盈率的上限管制，对新兴行业公司不利。而在美国，发行价格完全由市场决定，并且美国股市的市盈率相比港股市场较高。

7、美国股市流程可控程度高，上市可能性相对国内更大

美国股市采取注册制，强调发行人必须依法公开各种资料，监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作出形式审查，不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断，而是将发行人股票的良莠留给市场判断。注册制的基础是强制性信息公开披露原则，遵循“买者自行小心"的理念。

我国股市采取核准制，要求申请发行股票的公司必须符合有关法律和证券监管机构规定的必备条件。证券监管机构除进行注册制所要求的形式审查外，还关注发行人的法人治理结构、营业性质、资本结构、发展前景、管理人员素质、公司竞争力等，并据此做出发行人是否符合发行条件的判断。换言之，即使纸面材料资质符合，也有可能因为不可见原因被驳回申请。这也间接导致在美国上市（借壳）操作时间更短，最长六个月，最短只需三个半月。

8、美国股市有着成熟、理性的投资者，十分专业

美股市场发育较成熟，以基金投资者为主，还有大量专业投资机构，散户作用有限，所以不容易出现欣泰电气那样被强制退市还能拉出数个涨停板的“不合理现象”。对企业而言，这更有利于保持市盈率稳定。

9.股权控制问题

目前国内很多上市公司的股权结构都比较复杂，很多上市公司及创始人占股比例很少，如果选择在国内A股上市，就有可能丧失公司的控制权，甚至最终看着自己辛辛苦苦拼出的天下，拱手让人。

这里面最典型的例子就是联想企业创始人倪光南被踢出局

在中关村，一直流行着“三个企业家找到三个科学家，成就三个知名企业”的经典故事，其中一个是：柳传志找到倪光南，开发出了联想式汉卡，成就了联想公司。

1984年，倪光南担任联想首任总工程师，退出联想式汉卡xxjob.cn，从而成为对联想贡献仅次于柳传志的人。然而，1999年，一纸解聘书将倪光南除开联想，并拿走了他的所有股份。

柳传志与倪光南之争也被外界成为企业家与科学家之争，当然我们倡导不以成败论英雄。不过倪光南被柳传志赶出联想，并发誓永不相见的结果还是不禁让人唏嘘不已。

而只要在美国上市，就可以发行A,B股，也就是股权跟投票权不对等，比如京东在美国上市，重点考虑的就是A,B股这种优势，刘强东在京东的股权只占15.8%，但是投票权却达到80.2%，这种股权结构让刘强东可以牢牢的掌控京东在自己的手上。

原本强东哥是准备在大陆或者香港上市的，但是不管在大陆还是香港上市都是谁控股多谁说了算..所以他们选择去了美国..在那里哪怕强东哥只占1股，因为他們是创始人...也得他说了算...那里有合伙人保护制！

世界金融控股集团（美国上市公司WFHG）为国际化专业辅导上市机构，及金融整合并购产业控股集团，具备国内外专业资本运作团队，可快速帮企业把无形资产知识产权变成有价值资产，把股权大幅提高並成为企业实缴资产，协助企业产业升级，渐进式上市辅导，帮助企业快速融资整合并购，做大做强快速上市!