断档四个多月后，IPO再度开闸。与此同时，已有近500家企业进行了预披露，摩拳擦掌打算进入A股市场。然而，对于这些上市“预备役”而言，近期不断增加的中小投资者维权事例，已成为其上市道路上不容忽视的问题。

　　“对于初次上市的公司，董监事及高级管理人员责任保险（放心保）和招股说明书责任保险可以为公司及其董事和高管提供全面的保障。”美亚财产保险有限公司（以下简称“美亚保险”）相关专家介绍。

　　上市新挑战

　　内幕交易、虚假陈述、欺诈客户、信披违规……如今，上市公司遭遇诉讼的状况已经越来越普遍。

　　根据美亚保险最新一期上市公司董责险风险季刊，由中小股东提起的证券民事诉讼案件数量上升趋势明显。截至2014年5月，A股股民维权征集累计21起，其中2013年至今已有15起；此外还有20起案件正在诉讼过程中。

　　伴随而来的则是对上市公司和公司高管潜在的巨大财务压力。2013年12月，廊坊发展(600149,股吧)花费了1294万元的调解赔偿金，才解决了公司与股民间对于证券虚假陈述的一场责任纠纷。

　　上市公司、公司高管如何规避法律和财务风险，中小投资者的利益又该如何得到有效保障？美亚保险介绍，对于初次上市的公司，董监事及高级管理人员责任保险（简称“董责险”）和招股说明书责任保险（POSI）都可以为公司及其董事和高管提供全面的保障。

　　董责险是全球主要证券市场的一款主要险种，为上市公司量身定制，承保公司董事和高管在履行职务过程中因其错误行为、过失或疏忽而遭受赔偿请求所引致的损失。

　　而招股说明书赔偿请求包括因被保险人在招股说明书中或路演中的不实或误导性声明、陈述或疏忽，导致向被保险人寻求赔偿或其他法律救济而提出的书面请求或民事、刑事、监管或仲裁程序或调查。

　　“初次上市的公司为公开发行证券而发布招股说明书时将面临很大的风险。发行新股的上市公司，募集的资金金额可能非常巨大，作为个人牵涉其中（例如发行公司的董事和高管）所面临的法律风险很可能用尽发行公司所购买的董监事及高级管理人员责任保险项下的全部责任限额。若同时购买D&O及POSI，则可享有单独使用的两份责任限额。”美亚保险相关专家介绍。

　　监管新趋势

　　即将登陆A股的公司将面临更严格的监管。2013年底，证监会发布投资者保护国九条，进一步细化并强化了“投资者保护”这一核心内容。2014年5月9日，国务院发布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（简称新“国九条”），强调未来中国资本市场趋向市场化和法制化，并真正保护投资者特别是中小投资者的利益。

　　美亚保险认为，上述发布的一系列政策，使得上市公司和董事高管的勤勉尽责和履职责任不断加强。“通过购买董责险，上市公司可以大幅减少董事高管们在应付赔案上所耗费的时间、精力及金钱，不仅能够使他们全心全力冲刺本业，为公司争取最大利益，还有利于招募到更多专业和优秀的董事”。

　　值得注意的是，董责险主要承保公司董事和高管在履行职责过程中遭受赔偿请求所引致的损失，但并不会为不诚实或欺诈行为埋单。

　　与此同时，监管政策也在强调相对应的风险解决保险机制。国内最近多起股民维权诉讼案例告诉上市公司，潜在的重大风险是伴随着上市过程一并存在的，即使诉讼主张并无根据，也会对公司和高管造成沉重压力。

　　更重要的是，通过购买这一系列上市相关保险，相当于让保险公司作为独立的第三方机构为上市公司提供其治理状况的独立评估，实质上也可以向市场提供更多关于这个公司治理状况的信息，有利于形成一套有效的风险防范和监督机制，既体现了公司证券法律法规的规定，也在无形中有助于避免投资者利益遭受巨大损害。

　　美亚优势

　　在上市企业风险解决领域，美亚保险及其母公司美国国际集团（AIG）一直是这一市场的领先者和创新者。

　　据了解，AIG占据了全球最大的董责险市场份额。2012年度，AIG被国际权威财经媒体《环球金融》（Global Finance）杂志评选为“最佳D&O保险公司（亚太地区）”全球风险管理供应商；2013年度，AIG再度被该杂志选为全球最佳D&O保险供应商。

　　凭借AIG的全球经验和专业实力，美亚保险一直致力于上市相关产品在中国这一新兴市场的普及和推广，以期实现上市公司治理结构完善所要求的制度创新，最终保障广大中小股民的利益。

　　目前，美亚保险已在中国连续推出了升级版本的中国上市公司风险解决方案及服务，包含董监事及高级管理人员责任保单（D&O）和招股说明书责任保单（POSI），为初次上市的公司及其董事和高管提供全面的保障。其中，招股说明书责任保险不仅可承保发行公司及发行公司的董事及高级管理人员，还可承保控股股东、售股股东、承销商责任。