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资讯 | 2024年中国A股、港股与美股三地市场上市融资情况对比
来源:世界金控 | 作者:世界金控 | 发布时间: 2025-02-20 | 228 次浏览 | 分享到:
资讯 | 2024年中国A股、港股与美股三地市场上市融资情况对比

对于大部分发展中的企业来说，融资是一条能够助推企业高速发展的有力路径，而对于那些尚未实现盈利但拥有巨大增长潜力的公司来说，境外上市成为了一条重要的融资途径。


2024年中港美三地市场企业上市情况解析

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中国A股市场——

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截止到2024年12月31日，整个2024年，中国内地市场包含IPO、增发和可转债等多种方式在内的全口径募资事件共297起，总规模达2904.72亿元(398亿美元)。

IPO市场：

A股上市数量为100家，总融资额度673.53亿人民币（92.26亿美元）；

再融资市场：

增发145家，募资1730.52亿元；

配股5家，150.49亿元；

可转债51家，募资482.78亿元；

优先股1家，17.9亿元。

注

受2024年新“国九条”影响，国内的IPO及再融资正处于改革发展的新阶段，速度逐步放缓，以期未来可以迎来一个更高质量发展的市场机遇期。

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中国香港市场——

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港股市场经历了两年的相对低迷，在2024年第三季度开始迎来转机，随着美联储超预期降息以及内地多项利好政策的组合拳，香港股市呈现明显的上升趋势，重振港股市场信心。

整个2024年，港股一级市场股权融资（包含IPO与再融资），包含IPO、再融资等多种方式的全口径募资事件共474起，总募资额可达1751.67亿港元（225亿美元）。

新股IPO市场：

2024年共有70家企业成功IPO上市（未包含GEM转主板上市企业），募资金额为876.53亿港元（113亿美元），较去年同期大幅上升，主要源于美的集团（0300.HK）的超大型IPO项目，募资金额达356.66亿港元（45.87亿美元）。

再融资市场：

再融资共计发生404起，其中——

配售300起，总额545.99亿港元（70亿美元）；

公开发售2起，1.66亿港元（0.2亿美元）；

供股58起，133.28亿港元（17亿美元）；

代价发行，44家，194.2亿港元（25亿美元）。

注

1）IPO阶段：港交所的IPO融资功能较为完善，但近年来由于市场整体估值较低，融资规模虽有所下降。

2024年港股IPO累计募资金额约为857亿港元，与2023年377亿港元的募资金额相比有成倍的提升，这也反映了港股市场融资热度将持续升高。

2）再融资阶段：港股的再融资方式多样，包括配售、供股、公开发售等。2015年至今近十年来，港股公司上市后股权再融资总额已达30,926.51亿港元，年均再融资金额为3,092.65亿港元。

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美股市场—— 

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根据Wind数据统计，2024年股权融资（包含IPO与再融资）募资金额为1,766亿美元，较2023年的1,196亿美元增长47.67%。

IPO方面：

2024年共272家企业成功上市，较2023年增加55家；

融资总金额为407亿美元，较2023年增长48.75%；

IPO募资金额最大的是Lineage，达51.02亿美元。

SPAC方面：

2024年融资家数为51家，较2023年增加21家；融资金额为92亿美元，较2023年增加175.78%。

再融资方面：

2024年再融资事件数达891起，较2023年增加115起；再融资金额1,359亿美元，较2023年增长47.35%。

此外，中国企业境外上市制度的完善激发了国内企业赴美上市的热情，2024年中概股赴美上市数量为68家；融资金额达30亿美元，较2023年上升207.72%。

从IPO承销维度来看，摩根士丹利以54.37亿美元的承销金额位居IPO承销榜榜首，承销家数为33家；

摩根大通以52.83亿美元的承销金额位居第二，承销家数为32家；

高盛以40.23亿美元的承销金额位居第三，承销家数为24家。

注

1）IPO阶段：纳斯达克市场对亏损企业的包容度较高，许多亏损企业在纳斯达克上市并成功融资。2024年美股市场共有239只新股IPO上市，累计募资约381亿美元。代表美国纳斯达克上市的IPO募资成功率可观。

2）再融资阶段：纳斯达克的再融资机制较为灵活，企业可以通过多种方式融资，包括增发股票、发行可转债等。由于纳斯达克市场投资者结构中更多是价值投资型的机构投资者，IPO融资阶段通过市场化的询价制进行IPO估值定价，其IPO定价融资功能更加完善。

2025年资本市场已然开始快速发展，过去的2024年，整体市场都已开始呈现积极态势，今年全球投资机构对于市场的乐观情绪，整体市场今年有望迎来更多大型企业和创新型企业的上市及融资，整体市场IPO的融资中位值，尤其是美股与港股，都将有更大的提升空间。

目前AI带来的革命性变革，也将影响全球投资人的决策方向，期待未来更多优质的企业抓住时代的风口，借助资本的工具和力量，快速地启动上市，获得高速发展的机会。

优质的辅导机构，将会为优质企业的上市带来更强的助推力，协助企业找到最适合的上市方式，规划最契合的上市方案，进入资本市场。


世界金融控股集团

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集团相关的互联家基金，团队自99年从事基金管理至今，拥有基金管理牌照P1070824，主营“管理股权投资基金、政府引导基金、产业投资基金、创业投资基金，资产管理、投资管理，创业投资”等业务。本基金为私募股权基金，在管理实缴基金规模超过200亿元，累计管理实缴规模超过634.896亿元。已成功孵化退出52家企业，并直接投资在国内主板、香港主板、美国纳斯达克等成功IPO上市24家科技型企业，如尚德股份、安科生物、华光股份、吉鑫科技和爱康股份等，其中两家曾被列入哈佛大学和清华大学教学案例。


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来源: 世界金控媒资部整合编辑