SPAC模式引爆美股上市热潮

今年上半年美股SPAC上市持续火热，根据SPAC Insider的数据，今年上半年有358家SPAC公司上市，已超过了去年全年的248家。通过SPAC上市的股票平均上涨14.5%。

SPAC模式引爆美股上市热潮，中国企业迎来赴美上市快车道，对于专业上市辅导机构世界金融控股集团全资子公司上海控本企业管理有限公司取得国家版权局颁发的《SPAC纳斯达克上市管理系统》计算机软件著作的全部权利，协助高科技高成长的公司赴美SPAC纳斯达克上市有非常重要的意义。

2020年，新冠肺炎疫情给美国IPO市场带来剧烈动荡，IPO 难度加大，众多意图上市的实体公司尝试通过与SPAC合并而“曲线”上市，这使SPAC交易市场异常活跃。

另一方面，相较传统IPO或者借壳上市，SPAC上市拥有以下好处：上市费用低、时间效率普遍高、美国证监会(SEC) 审核流程简单、融资有保证，目标公司与SPAC合并后即可实现上市并同时获得SPAC的资金。

2020年，在美国有248家SPAC完成上市，年度融资规模超过1,680亿美元，上市数量以及总融资额均破历史新高。

2021年，上半年SPAC上市数量以及总融资额更是超过了2020年全年的总合，双双打破了历史新高，截止6月24日，上半年就有358家SPAC完成上市，融资规模更是超过1,710亿美元。

SPAC上市即“特殊目的收购公司”上市，是美国和伦敦资本市场特有的一种上市形式， SPAC通常由PE、资产管理公司等大金主出资，出资方通常只出5%~10%，剩下90%~95%上市募集，通常以每股10美元的价格上市，是美国资本市场特有的一种上市公司形式，成立的目的就是为了收购一家优质的企业(目标公司)，使其快速成为美国主板上市公司。

SPAC公司只有现金，不需要实际经营业务，只需在上市后的24个月内并购一家优质的企业(目标公司)，目标公司与SPAC公司即可通过吸收合并上市，同时获得SPAC公司的现金。若24个月内没有完成收购，那么这家SPAC就将面临清盘，将所有托管账户内的资金附带利息100%归还给投资者。

与传统的IPO比，企业利用SPAC上市，能快速便捷、低成本地实现上市融资目的，股票的交易量一点不次于使用传统IPO的方式。

上海控本资本为上市配套服务机构，主营知识产权出资与资本运作业务。协助企业研发知识产权，经过专业机构审计验资后，作为股东出资成为公司资产，将注册资本，变为实缴资本及资本公积，帮助企业改善财务状况，降低企业负债率，提高企业净资产，改善各类资产的比重，同时协助所辅导的企业对接投资机构，让企业能够轻松融资，快速上市。

作为上海控本企业管理有限公司的控股公司世界金融控股集团（美国上市股票代码WFHG），是一家专业协助企业在国内外上市融资进入资本市场的全方位资本运作服务机构。提供中国证券市场上市、美国证券市场IPO、SPAC等上市及投资服务。含辅导上市、顶层设计、市值管理、投资融资、并购重组等资本运作。集团独创IAPO的资本运作上市模式，根据企业的实际情况，规划最合适的上市路径，提高企业上市成功率。

可协助企业同时多地融资上市，先利用美国资本市场多元化，轻松的在多个板块融资上市，之后符合香港或国内上市条件，再回来实现两地或多地方上市融资。

集团在美国、英国、上海、西安等地设立办公室，依托鼎立陆家嘴CBD商务版块，汇聚全球各行业精英翘楚，精进专业、聚集资源，共同为企业服务。集团与国内外众多的PE基金、私募股权基金、风投、创投等投资机构长期合作。团队具有数十年投融资、企业上市、资本运作成功案例，已帮助众多企业获得融资上市，成为知名企业。

什么是SPAC

SPAC的英文全称是：Special Purpose Acquisition Company(特殊目的收购公司)，该公司是由共同基金、对冲基金等通过募集资金而组建而成的“空壳公司”，SPAC公司没有具体业务，只有现金，发起人将这个空壳公司在美国纳斯达克或者纽交所上市，并以投资单元(Unit)形式发行普通股与认股期权组合给市场投资者从而募集资金，资金被存放在第三方托管账户上。

简而言之，SPAC本质上是一家空壳公司，没有任何实际业务。设立SPAC公司的目的是为了寻找有价值的非上市公司来并购。

SPAC上市的好处

1、上市时间短，融资金额明确，可确保融到资金；

2、SPAC壳公司现存有托管资金（4,000万美元起）无需临时融资，可确保融资/增长资本到位；

3、IPO成功率高，投资人和券商较固定（只要发起人能完成IPO总额5%- 10%的注资并保证注重公司的发展）；

4、股票流通性较高: SPAC IPO 发行的证券可以直接在美国主板自由交易，且流通性较高；

5、发起人可低价介入：企业发起人及管理团队，可以每股1-2美分的低价购买公司IPO后20%的股份，流通后的每股价值通常在10美元以上或更高；

6、团队和投资人的透明性高：SPAC管理层在IPO过程中有披露义务，之后也在上市公司的公开透明下，承担上市公司高管的责任和监督，并且根据证券法的相关规定有披露义务。

世界金控辅导企业SPAC上市成功案例(部分）

SPAC已是上市公司，合并企业无须支付券商承销费，仅需支付审计费、律师费和理账费等费用，相较于IPO，可节省50%以上的成本。相较于借壳上市，因为SPAC是个明确的“空壳”，比借壳上市的“壳”干净，不会存在任何经营或者债务方面的问题。SPAC的管理团队，是SPAC区别于“皮包公司”、“空壳公司”的主要原因。

根据美国证券交易委员会的要求， SPAC的发起人需要在5人及以上，其中至少3人须是某一领域的专家或者资深高管。SPAC成立、上市之时，并不知道自己要收购的标的是哪家公司，甚至什么行业都不确定。为了获得资金， SPAC向投资者承诺：“虽然还没有具体的计划，但我们一定能为这些钱找到好的去处!”在SPAC募得资金之后，其任务就是在一定的时间内(一般18-24个月)寻找到合适的交易机会。

SPAC作为一个上市平台（壳公司）， SPAC只有现金，没有实际业务。目标公司与SPAC合并即可实现上市，同时获得SPAC的资金。通过传统IPO方式上市，需要完成选择承销商、向证监会和交易所提交资料、路演定价等流程，可能会持续12-18个月。

通过SPAC的方式上市，目标企业只需要与已上市主体合并，即可完成上市，最快3-6个月就可完成。且SPAC公司本身已经是主板上市公司，还通过投资者认购募集了一定数量的资金，融资上市基本可以保证。

世界金融控股集团相较于市面上其它一些上市机构而言，可利用其独特的IAPO运作，帮助企业快速融资上市，逐步成为国际性知名上市公司，上市方式包括（直接上市DPO，首次公开发行IPO，SPAC造壳上市，RTO借壳上市，以及APO融资型反向收购）等多重上市模式，为企业匹配最适合的方式，同时给予企业带来更加强有力的后盾支持，先利用知识产权技术出资，做成公司资产，进行股权实缴，增加每股净值。先在国内快速融资，同时针对企业的状况需求，在最佳时机到纳斯达克、纽交所等地方上市，可让企业实现多地上市融资。再以上市公司的地位，整合并购及后续融资，把企业做大做强，之后符合香港或国内上市条件，再回来实现两地或多地方上市融资。