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美国上市公司有锁定期吗?上市公司如何在美国上市?
来源:综合网络 世界金控媒资部整合编辑 | 作者:worldfh | 发布时间: 2020-02-24 | 3913 次浏览 | 分享到:
美国上市公司有锁定期吗?上市公司如何在美国上市?

美股市场差别于港股等其他交易市场,它有一个上市锁按期,过了这个锁按期以后才可以举行发售。那么,美股上市锁按期是如何的呢?中国上市公司怎样在美国上市?


美股上市禁售期是如何的?

美股上市也是有禁售期的。但,美国法律和SEC监管法规没有禁售期的条则的。美国的禁售期是pre-IPO 期间,公司与初期投资者、员工签署的和谈,后期投行也会要求签订新的条约来确认如许的禁售和谈。是以,美国的禁售期是完全市场化的举动,是公司和投行博弈的效果,也是公司和投行为了获取投资者信任,提高估值的一种必要行为。

所以,美国企业上市后,高管有禁售期吗?有!

但是美国法律有划定上市企业的禁售期吗?没有!

禁售期又叫锁定期(lock-up period),根据公司与内部人士的条约商定,一样平常为公司上市后90天至180天。商定禁售期的缘故原由是防备在公司上市后原股东立刻减持套现,致使股价大起大落。
美国证监会规定了限售期内股东不能套现持有股票,内幕信息知情者无法通过快速抛售实现自身利益。为了保护其他投资者的利益,美国证监会规定了原始股东在上市、管理层股权激励和并购后一定时期内不得售出其持有的股票,即锁定期或限售期(Restricted Stock Trade Period),纽交所和纳斯达克为6个月。另外,6个月锁定期之后,股东每三个月可以出售的股份数额:不能超过同类已发行股份的1%或四周内平均周交易量的较大者,且必须事先向证监会报备。对企业高管层、董事等内幕信息知情者更是特别规定,减持大于500股或交易额大于1万美元都要向证监会报备。


中国公司怎样在美国上市?

以下举例纳斯达克IPO上市具体流程:

申请立项

向中华人民共和国证券监督管理委员等相关部门申请到境外上市的立项。

提出申请

由券商律师、公司律师和公司本身加上公司的会计师作出S-1、SB-1或SB-2等表格,向美国证监会(SEC)及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息,提出上市申请。


注册登记说明书的具体规定主要体现在s一1至s一18表格里(其中有些序号并不存在)。其中s—l是最重要的注册登记表格。

为了简便起见,SEC又采纳了SB一1(规模小于1000万美元的证券)和SB--2(规模不限制),这两种格式的运用范围最为广泛。S一1与SB一1、SB--2的区别如下:

项目S---1SB—l、SB--2资产负债表最近3年的资产负债表1年2年损益表、财务状况变动表、股东权益变化表3年2年3年计划书要符合SEC的会计准则需要符合公认的会计原则(GAAP)需要符合公认的会计原则(GAAP)5年的财务数据,注明个人财务状况及收入分析要求提供不要求提供不要求提供详细描述公司业务、资产、管理层报酬、主要合约要求提供不要求提供不要求提供表格S-2、表格S--3适用于是第二次发行股票的上市公司。


提交之后就是等待答复。


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