目 录

一、2019年1月赴美上市中国企业概况

（一）情况简介

（二）募资规模

（三）地区及行业分布

（四）上市路径简析

二、具体案例精析

（一）苏轩堂纳斯达克上市

（二）明大嘉和纳斯达克上市

（三）美美证券纳斯达克上市

一、2019年1月赴美上市中国企业概况

（一）情况简介:

2019年1月，有3家中国企业在透过IPO在美国主板上市，分别是江苏苏轩堂药业有限公司（以下简称：苏轩堂）、天津明大嘉和置业股份有限公司（以下简称：Mingda Tianjin或明大嘉和）、古嘉（北京）科技有限公司（以下简称：美美证券或北京古嘉）。具体情况如下表所示：

（二）募资规模:

本月赴美上市的三家中企中，苏轩堂募资$10,185,100美元，主要用于扩大制造设施、增聘员工、研究和开发新的候选药物以及一般营运资金。

明大嘉和募资$7,200,000美元，主要用于营销以促进业务发展、增聘员工、加强信息技术系统以及用于一般营运资金等方面。

美美证券募资$6,207,295美元，主要用于研发和增聘员工销售和营销以及额外营运资金。

（三）地区及行业分布:

本月上市的三家中国企业中，苏轩堂位于江苏省，明大嘉和则位于天津市，美美证券则位于北京市。

在行业分布上，苏轩堂是一家中药制药企业，明大嘉和属于地产服务公司，主要经营范围包括商品房销售代理、房地产项目营销策划、商务信息咨询等。美美证券则是一家以美股交易和美元资产配置为服务的互联网美股券商。

（四）上市路径简析:

在上市路径方面，本月上市的3家企业中，苏轩堂和明大嘉和都是通过VIE方式实现上市，即境外上市实体通过协议控制境内业务实体，从而实现对境内业务实体的控制，美美证券则是通过红筹方式实现上市。

二、具体案例精析

（一）苏轩堂纳斯达克上市

企业名称：CHINA SXT PHARMACEUTICALS, INC.

股票代码：SXTC

上市地点：纳斯达克

上市时间：2019-1-4

承销商：

Boustead Securities, LLC

法律顾问：

发行人美国律师——Hunter Taubman Fischer & Li LLC

发行人中国律师——北京市道可特律师事务所（Beijing.Docvit.Law Firm）

承销商美国律师——Sichenzia Ross Ference Kesner LLP

会计师：ZH CPA, LLC

上市发售价：$4/股

发行量：2,546,275

募集资金数额：$10,185,100美元

募集资金投向：

根据招股书披露，此次募资的资金将主要用于扩大制造设施、增聘员工、研究和开发新的候选药物以及一般营运资金。

企业概况:

江苏苏轩堂药业有限公司位于中国江苏省泰州市高新区，是一家中药制药企业。中国苏轩堂药业股份有限公司（China SXT Pharmaceuticals, Inc.）是一家由江苏苏轩堂药业有限公司通过VIE架构的外资独资企业。

（二）明大嘉和纳斯达克上市

企业名称：MMTEC, INC.

股票代码：MTC

上市地点：纳斯达克

上市时间：2019-1-8

主要承销商：

Network 1 Financial Securities, Inc.

法律顾问：

发行人美国律师——Hunter Taubman Fischer & Li LLC.

发行人中国律师——北京京师律师事务所（Bejing Jingshi Law Firm）

承销商美国律师——Mei & Mark LLP

承销商中国律师——达辉律师事务所（Dahui Lawyers）

会计师：RBSM LLP

上市发售价：$4/股

发行量：1,800,000

募集资金数额：$7,200,000美元

募集资金投向：

根据招股说明书披露，此次所募集的资金主要用于营销以促进业务发展、增聘员工、加强信息技术系统以及用于一般营运资金等方面。

企业概况:

天津明大嘉和置业股份有限公司（Tianjin Mingda Jiahe Real Estate Co. Ltd.）成立于2002年9月25日，其前身为天津明大置业有限公司。2016年，明大嘉和成功登陆新三板。2019年1月8日，明大嘉和在纳斯达克上市。

（三）美美证券纳斯达克上市

企业名称：MDJM LTD

股票代码：MDJH

上市地点：纳斯达克

上市时间：2019-1-8

承销商：

WestPark Capital, Inc.

Dawson James Securities

Newbridge Securities

WallachBeth Capital

法律顾问：

发行人美国律师——Schiff Hardin LLP.

发行人中国律师——德恒律师事务所（DeHeng Law Offices）

承销商美国律师——Haneberg Hurlbert PLC

会计师：MaloneBailey, LLP

上市发售价：$5/股

发行量：1,241,459

募集资金数额：$6,207,295美元

募集资金投向：

根据招股书披露，此次美美证券发售获得的净收益将主要用于以下用途：

（1）约293万美元用于研发和增聘员工；

（2）约176万美元用于销售和营销；

（3）余额用作额外营运资金。

企业概况:

美美证券(MMTec,Inc)于2018年1月4日在英属维尔京群岛注册成立，主要业务由中国经营实体古嘉（北京）科技有限公司（Gujia(Beijing) Technology Co., Ltd.）经营，是一家中资美股券商公司。