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在美国上市人人都不可不知的七大好处
来源:世界金控媒资部 | 作者:worldfh | 发布时间: 2019-10-24 | 3913 次浏览 | 分享到:
在美国上市人人都不可不知的七大好处

企业一般发展到一定的阶段,为了其自身的长远发展,将企业推向资本市场,将其市场化,无疑是一条切实可行的道路。虽然走出国门是有一定成本的,但“付出必有回报”,能一步到位的直接与美国资本市场打交道,开阔视野,打通渠道,规范管理,使企业得以更快、更好、更健康发展,对企业的长远规划是相当值得的,下面我们来看看目前美国资本市场的状况吧。


2005年8月5日,百度公司正式在美国NASDAQ挂牌上市,发行价27美元,开盘价66美元,收于122.54美元,上涨95.54美元,涨幅453.85%。最低60美元,最高151.21美元,交易量22,516,800股。是当时近几年中国企业在美上市首日涨幅最高的企业。


2014年5月22日,京东集团创始人兼首席执行官刘强东(左)在美国纽约纳斯达克交易所参加上市发布活动。当天,中国最大的自营式电商企业——京东集团在美国纳斯达克证券交易所挂牌交易,股票代码为“JD”。京东本次公开发行共募集17.8亿美元。


2014年9月20日,阿里巴巴在美国纽约证券交易所挂牌上市,股票代码“BABA”,首日报收于93.89美元,较发行价上涨38.07%,以收盘价计算,其市值破2300亿美元。当天融资额达到240亿美元创下史上中国企业在美上市最大规模的IPO从50万元人民币初创到上市市值达到2300亿美元左右,阿里巴巴用了15年。


2018年7月26日晚,拼多多正式登陆纳斯达克,股票代码为PDD。此次IPO,经纳斯达克提议,拼多多选择在上海、纽约同时敲钟,这在纳斯达克历史上尚属首次。


据悉,拼多多本次美股IPO认购火爆,拼多多创始人黄峥以19美元定价。7月26日晚,拼多多上市首日开盘报26.50美元,收报26.70美元,较发行价格19美元涨40.53%,当天融资额达到16.3亿美元市值逼近300亿美元。



在中国“上一次市脱一层皮”

其实不止阿里京东百度拼多多,中国大多数互联网公司上市都在美国。即使赴美上市掣肘颇多;即使由于文化、语言和法律上的差异与障碍,企业在境外投资者获得的认知度有限,但它们仍然选择美国等境外资本市场。


在美上市最快四个月搞定,在中国节奏缓慢到“上一次市脱一层皮”。


在中国,“上一次市相当于脱一层皮”绝非诳语。算上上市前的“整改期”和证监局“辅导期”,从申请到正式挂牌平均需要1-2年时间。如果股市“动大手术”(自1990年开始交易以来,A股市场历史上共有八次IPO暂停及重启,空窗期短则五六个月,长则逾一年),企业则随时可能折腾上3年才得以在国内主板上市。而互联网企业成长非常快,要是等两三年后再去上市筹资,早就错过最好的发展时机了。


相反,在美国,只要严格遵守正确步骤,上市准备过程非常短:在最受中国企业青睐的纳斯达克上市最快半年,甚至4个月就可以搞定,在纳斯达克的“公告板市场”(OTCBB)上市最短只要5至6个月便能完成手续。且相比中国的消化不良,在美上市的成功率超99%。


中国上市至少三年盈利

若要在A股上市,最近三个会计年度净利润均为正且累计超过人民币三千万元,这一个条件就足以把京东以及百分之九十以上的互联网公司推向美国。

相比之下,在美国资本市场亏损的企业也能上市并且融到很多资金


值得注意的,2018年在美国上市的这48家中国企业公司当中,大多企业都是亏损状态下上市,诸如爱奇艺、B站、虎牙、拼多多、蔚来汽车、流利说、优信……


以下货币以人民币表示

爱奇艺,三年亏损近百亿元,2015年、2016年和2017年分别亏损:
25.75亿、30.74亿和37.36亿,IPO上市当天融了141亿。

拼多多,三年亏损13亿元,2016年、2017年和2018年第一季度分别亏损:2.92亿元、5.25亿元12.17亿元,IPO上市当天融了110亿。

蔚来汽车,三年亏损百亿元,2016年、2017年和截至2018年上半年分别亏损:25.733亿元人民币、50.212亿元人民币和33.255亿元人民币,IPO上市当天融了68亿。

B站,三年亏损13亿元,2015年、2016年和2017年分别亏损:3.735亿元、9.115亿元和1.838亿元,IPO上市当天融了30亿。

优信,一年最多亏损27亿元,2017年、2016年和2018年第一季度别为亏损:27.48亿元、13.92亿元和8.394亿元,IPO上市当天融了28亿。


虎牙,两年亏损7亿元,2016年、2017年分别亏损6.26亿元、0.81亿元,IPO上市当天融了14亿。

流利说,亏损1.88亿元,2016年、2017年和2018年上半年分别亏损:8920万元,、2.428亿元、1.823亿元,IPO上市当天融了6亿。


为什么人们会投资不盈利的上市公司?

世界金融控股集团国际专业金融讲师表示:“不盈利首次公开募股增多反映了公开和私人市场普遍偏好增长能力而不是盈利能力。”

他说:“就像大萧条以来的大部分复苏时期那样,投资者没有那么关注盈利空间,而是继续对那些具有长期未来扩张或颠覆潜力的企业给予高度肯定。”

换句话说,投资者现在愿意买入,补贴和发展一家可以在以后赚很多钱的公司。他们认为,这些公司未来的利润将可以大大弥补当前的损失。

我们不如把这种情况称为“亚马逊原型”。零售巨头亚马逊收入虽然多,但利润很少,但就是这种方式亚马逊不断增加业务,投资未来盈利的新举措,而这一策略创造了它今天的奇迹,也被许多公司尝试复制。然而,亚马逊有Jeff Bezos的领导,还有更多样化的收入来源。

而且还有重要的一点是,公司没有报告利润并不意味着它无法盈利。

 

很多公司,如果削减研发和招聘开支,就可能会盈利。但风险投资和公共市场投资者也会说,‘我们想要增长,不想专注于短期利润。


中国企业在美上市的七大好处


第一 无限的资金来源

因为美国资本市场汇集了全世界的资金,对任何一家懂得游戏规则,并有华尔街关系的好公司来说,融资的机会和空间极大,并且再融资不受限制。因为美国资本市场是完全市场化的,只要民营企业的业绩足够好,它一年中的融资规模和融资次数是不受限制的。


第二 极高的公司市值

美国市场崇拜高品质、高成长率的企业,在美国上市的公司具有极大的市值增长空间。除国内的A股市场外,美国市场迄今仍是全世界市盈率最高的市场。标准普尔的平均市盈率是24~26倍,纳斯达克高科技股的平均市率为30~40倍。而香港、新加坡的平均市盈率仅仅是8~10倍。因此,在美国能以更高的市率筹到更多的资金。

第三 极大的市场流通量


由于资金的充足、体制的健全等原因,美国股市是世界上最大和最流通的市场。当今国内股市一天的交易总金额约在10亿美元左右,只相当于美国蓝筹股,如英特尔、微软等个股的平均每天交易额。可见美国市场容量之大。

第四 成熟而有经验的投资者


因为美国市场以基金为最主要的投资者,散户起不到很大作用,所以对懂得应付基金投资者的上市公司而言,将会获得一批成熟和有经验的股东,并且有相当稳定的高市值。

第五 合理的上市费用

与国内股市和香港股市相比,到美国借壳上市的费用成本较低,也比较合理。尤其是买壳上市,成本更低,上市前的现金费用只需75万美金起,比香港、新加坡要低得多,而且上市标准不高。

第六 严谨的法律,极高的透明度

对于注重企业长期发展、正规化和国际化的大型上市公司,美国股市的法律保障和透明度,会产生深远的影响,这不仅能提升公司的形象和内部文化,更能吸引更多有信心的世界级投资者。

第七 手续简单,上市时间短

美国上市办理时间短:一般6-12个月,有时仅需要三四个月;香港、国内上市辅导期1-3年,不包括排队期,目前国内市场已有数千家企业排队,已排到3-5年以后。

 

专业的事还需交给专业的人

无论从政策上还是市场角度分析,2019年美股IPO数量将持续着创下历史新高,美国上市非但不会停止,反而会愈来愈强劲,并且随着中国企业赴美上市数量的提升、市场会更加规范化和正规化,赴美上市的企业风险防范意识也将提高,境外上市市场的透明化也将进一步加强。所以即使你的企业不做美股IPO,别的企业也会做,这是大势所趋。至于如何在美国资本市场分得一杯羹,那么还是要靠专业人士。

 

如何通过美股IPO在资本市场稳定获利,从来靠的都不是狗屎运,涉及方方面面内容,包括技术、策略、市值管理等,然而绝大部分企业都是靠偶然性,到头来是费时、耗财,血本无归。与其挖空心思在市场中买教训长知识,还不如踏踏实实将资金交由雄厚实力的辅导机构代为管理,既能稳步上市也落得清心。


世界金融控股集团

世界金融控股集团(美国股票代码WFHG)专注于辅导企业上市,集团由众多资本运作专家组成,创始团队有20多年的辅导上市、并购重组、资本运作经验。提供上市的整套服务(上市、转板、投融资、资源整合、并购重组)。


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